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通信行业研究报告:抓住信息经济和信息基础设施主题热点

发布时间:2015-10-27    研究机构:方正证券

1、上周回顾。

上周市场指数继续震荡,最终本周沪指涨幅0.62%、深成指涨幅2.01%、创业板涨幅3.65%。盘面热点切换快,流量经营、央企改革、新能源、移动支付、机器人等各热点轮番登场。通信板块上涨8.63%,其中运营板块涨幅为5.10%、设备板块涨幅为8.61%。通信板块有56只个股上涨,键桥通讯、通鼎互联、上海普天涨幅靠前;有22只个股下跌,信维通信、春兴精工、盛路通信跌幅靠前。

截止到10月23日,剔除负值情况下,通信板块TTM估值为62.47倍,相对于全体A股估值溢价率为240%,显示出近期通信板块的估值压力继续保持在高位。

2、本周观点。

本周受国家双降影响,指数预计维持震荡向上格局。通信作为信息经济的基础提供者和优先受益者,预计将保持上升势头。通信板块的流量经营、大数据信息、光通信、充电桩等信息业务转型和信息基础提供公司将受政策利好和题材热度的影响而保持上升态势,但板块之间会有切换,需要注意操作节奏。建议重点观察分化走强的个股,在有业绩支撑和转型确定性高的基础上进行超配,同时也需要抓住市场热点个股的短线机会。

对于通信板块个股,结合基本面、主题事件,进行关注和梳理。前期周涨幅较高(30%)的股票存在调整的需求,建议控制仓位。继续关注业绩良好、经营稳健、转型迅速的公司,继续推荐行业增速>20%,公司增速>30%,净利润增速>30%,PE<40的公司。

可持续稳健发展的细分行业和高成长的公司是我们进行公司选择的核心要素和主要逻辑。信息经济和信息基础设施建设预计将成为通信板块未来确定性和机会最大的领域之一。在坚持谨慎的投资策略的基础上,下周建议重点选择流量经营、互联网医疗、信息安全、大数据、信息基建、国企改革等方向的低估值和三季报业绩表现超预期的公司,推荐网宿科技(300017)、荣信股份(002123)、通鼎互联(002491)、永鼎股份(600105)、中国联通(600050)、亨通光电(600487),关注亿阳信通、东方国信、梅泰诺、烽火通信、深桑达A、南京熊猫,短期弹性组合推荐中天科技(600522)、特发信息(000070)、中兴通讯(000063)。

申请时请注明股票名称