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通信行业研究报告:保持定力,把握确定性机会

发布时间:2015-12-10    研究机构:方正证券

投资要点

1、上周回顾

上周市场指数继续震荡,沪指涨幅2.58%,深成指涨幅3.07%,创业板指涨幅1.61%,通信板块上涨0.90%,其中运营板块涨幅为1.74%和设备板块涨幅为0.37%。盘面热点切换快,云计算、新材料、网络及信息安全、国防等主题热点轮番登场。

本周通信有39只个股上涨,朗玛信息、科华恒盛、光环新网涨幅靠前;有36只个股下跌,富春通信、通鼎互联、键桥通讯跌幅靠前。截止到12月4日,剔除负值情况下,通信板块TTM估值为60.16倍,相对于全体A股估值溢价率为206%,显示出近期通信板块的估值压力继续保持在高位。2、本周观点

本周指数预计维持震荡格局,通信板块仍旧领先大盘的发展。会适度聚焦到信息安全、信息基建、新材料、云计算等方向,重点观察IDC、云计算、新材料、网络安全等专业技术属性强、社会需求旺盛的新型技术方向,在有业绩支撑和转型确定性高的基础上进行超配,同时也需要抓住市场热点个股的短线机会。对于通信板块个股,结合基本面、主题事件,进行关注和梳理。重点关注业绩良好、经营稳健、转型迅速的公司的估值到了可接受的程度。

可持续稳健发展的细分行业和高成长的公司是我们进行公司选择的核心要素和主要逻辑,看好符合行业转型方向的外延式扩张和与公司当前资源禀赋匹配较好的内生扩张。在宏观诸多不确定因素的影响下,本周建议灵活+谨慎应对市场波动。

在坚持谨慎的投资策略的基础上,本周建议重点选择云计算、流量经营、量子通信、信息基建、互联网金融等方向的低估值和有业绩支撑的公司,推荐荣信股份(002123)、广东榕泰(600589)、新海宜(002089)、数码视讯(300079)、中天科技(600522)、中国联通(600050)、网宿科技(300017)、亨通光电(600487)、永鼎股份(600105),关注蓝盾股份、三力士、佳都科技、亿阳信通、中安消、海能达,短期弹性组合推荐特发信息(000070)、通鼎互联(002491)。

申请时请注明股票名称