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通信行业信息周报(2016年第19周):把握内生性增长和确定性,关注军工信息化、物联网、专网通信等

发布时间:2016-05-16    研究机构:招商证券

本周申万通信行业指数上下跌5.16%,回顾了本周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。重点推荐:【南京熊猫】、【金信诺】、【精功科技】、【鹏博士】、【宜通世纪】、【国脉科技】,建议关注:【烽火通信】、【旋极信息】、【国睿科技】、【海立美达】、【东华测试】、【键桥通讯】、【菲利华】、【商业城】、【东土科技】、【亨通光电】。

板块下跌释放一定风险,把握内生性增长和确定性。本周,沪深300指数下跌1.77%,通信行业(申万)下跌5.16%,在申万一级28个子行业中排名第16。个股方面,我们推荐的菲利华涨幅第一。今年以来,前期风险偏好溢价较高的TMT及军工板块相对于大盘出现较深的调整,计算机、传媒、通信、电子和军工分别下降了30.32%、28.33%、28.2%、23.1%和29%,分列后几位,同期沪深300下跌17.3%,估值回落到平均水平。板块风险有一定释放,市场风格已经回归业绩的真成长,在当前这个阶段,我们认为应该把握内生性增长以及事件的相对确定性,估值在30倍以下、增速30%以上的公司配置风险较小,建议可以适时布局。

美国南海再挑衅,预计我国将大力发展信息化能力和南海建设,关注军民融合和军工信息化。5月10日,美国国防部派遣威廉·劳伦斯号导弹驱逐舰在我国南海永暑礁12海里内航行。而在国内方面,5月12日中央军委颁发《军队建设发展“十三五”规划纲要》,对“十三五”时期军队建设发展作出总体部署。建议关注:南京熊猫、金信诺、旋极信息等。

中国移动招募物联网开放平台合作伙伴,物联网产业迎发展机遇。物联网重点推荐组合:宜通世纪、东土科技、国脉科技、旋极信息;建议关注:盛路通信、商业城、思创医惠、中兴通讯。

下周将举行第八届中国国际警用装备博览会论坛,关注专网通信。5月17日到20日,第八届中国国际警用装备博览会将在北京召开。作为我国公安专网通信龙头企业,海能达将展示信息通信装备和反恐救援装备。(目前已知参展企业:海能达、美亚柏科、合众思壮、东方网力、东方通信、中兴通讯等)。

风险提示:行业竞争加剧,政策推进、科研院所改制进度低于预期,市场需求放缓。

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