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通信行业信息周报(2016年第11周):干货满满!!“十三五”规划创新驱动前景,关注军民融合、营改增、移动支付、高送转等

时间:2016-03-20    机构:招商证券

上周申万通信行业指数上涨7.72,回顾了上周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。重点推荐:金信诺、烽火通信、东土科技、海能达、航天发展;建议关注:国睿科技、梅泰诺、中兴通讯、亨通光电、键桥通讯、华讯方舟、菲利华;新增关注:海立美达。

TMT领涨市场,“十三五”规划创新驱动前景。本周,沪深300指数上涨5.09%,通信行业(申万)上涨7.72%,在申万一级28个子行业中,通信板块本周涨幅排名第14。个股方面,我们重点推荐的金信诺涨幅第一、菲利华、海立美达也进了涨幅前十。这周,大盘强势反弹,TMT板块全面领涨市场强势,在申万28个一级子行业中,TMT板块中的计算机、传媒、电子、通信涨幅排名分别为1、2、4和14。本周十三五规划正式发布,具备核心技术竞争力的创新是未来五年的推动国家转型升级的驱动力,建议继续布局核心技术竞争力和真成长核心标的。

国防科工局印发《2016年军民融合专项行动计划》和《军企改制审查办法》,军民融合和科研院所改制获政策利好。我们继续重点推荐军民融合和军工信息化标的,包括金信诺、旋极信息、振芯科技、华讯方舟、烽火通信。

营改增全面推进箭在弦上,税控市场爆发在即,重点推荐旋极信息。3月18日,李克强总理再次主持召开国务院常务会议,部署全面推开营改增试点。重点推荐营改增最直接受益的税控新龙头【旋极信息】。

刷卡手续费将大幅降低,关注增值服务商。近日,国家发展改革委、人民银行联合印发《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》,从总体上较大幅度降低收费水平,调整后的刷卡手续费政策将于2016年9月6日起正式实施。重点推荐:梅泰诺、海立美达、西藏旅游。

中兴上游产业链梳理,继续重点推荐受益标的烽火通信等。上周中兴进口限制事件持续发酵,我们梳理了A股市场对应中兴产业链企业附后。我们认为,事件进一步提升我国上游芯片、核心器件战略地位,加速进口替代进程,核心技术优势的成长企业具备估值提升可能,重点推荐【烽火通信】,关注【光迅科技】、【天孚通信】。

风险提示:行业竞争加剧、政策推进低预期、院所改制不可预期、市场需求放缓。