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通信行业信息周报:重点关注季报业绩和军民融合

时间:2016-04-03    机构:招商证券

本周申万通信行业指数上涨0.93%,回顾了本周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。重点推荐:金信诺、烽火通信、旋极信息、商业城、东土科技、海能达、航天发展、亨通光电;建议关注:国睿科技、梅泰诺、海立美达、东华测试、键桥通讯、华讯方舟、菲利华。新增重点推荐商业城

进入季报期,关注年报季报高成长个股。本周,沪深300指数上涨0.75%,通信行业(申万)上涨0.93%,在申万一级28个子行业中排名第13。个股方面,我们重点推荐的旋极信息和金信诺涨幅居前。下周将进入一季报发布期,在此振荡筑底阶段,市场更加追求振荡行情下的业绩高成长的确定性,我们认为一季报的增长对于2016年全年预期的形成具有重要的影响,高成长的个股后续更容易得到市场青睐,攻守兼得。本周推出业绩组合,重点推荐(年报>50%,预期一季报>30%):【金信诺】、【高新兴】、【旋极信息】、【盛路通信】、【光迅科技】、【思创医惠】。

军民融合、武器装备升级是国防支出重点,军民融合和军工信息化长期看好。3月31日,国防部新闻发言人杨宇军透露了2016年国防军费的支持重点方向。我们重点推荐:金信诺、旋极信息等。

总理再问营改增,税控市场高成长确定。4月1日,李克强总理就全面实施营改增到国家税务总局、财政部考察并主持召开座谈会。继续重点推荐目前营改增主题下最稀缺和业绩最弹性的【旋极信息】(双寡头,弹性大,军工税控齐头并进)。

卫星发射大年,今年我国宇航发射次数将首次突破20次。3月30日,我国在西昌卫星发射中心用长征三号甲运载火箭,成功发射第22颗北斗导航卫星。建议关注北斗导航、卫星通信、量子通信等板块:振芯科技、海格通信等。

上海市将推量子通信基础工程,产业化进程有望加速。4月1日,上海市副市长周波表示将实施量子通讯等一批基础工程。建议重点关注【浙江东方】、【三力士】、【神州信息】、【华工科技】、【科华恒盛】。

《政府工作报告》分工意见印发,一张表了解今年行业重点工作有哪些。

风险提示:行业竞争加剧,政策推进低于预期,市场需求放缓,估值下移。