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通信行业一周谈:大象起舞龙头价值再发现,专利起诉下海外砥砺前行

时间:2017-03-19    机构:招商证券

龙头股价值再发现,低估值蓝筹需重视。中兴通讯700亿左右市值 PE 仅14倍,被显著低估,公司在5G、SDN、物联网、云计算等核心技术的价值值得重新发现,历史大底值得布局;中国联通2017年业绩有望反转,混改核心是机制,关注从业务层面反转到盈利层面反转带来的业绩拐点机会。我们重申加码布局低估值蓝筹,包括:【中兴通讯】、【亨通光电】、【中天科技】、【烽火通信】等,关注【中国联通】。

光模块持续景气,投资者务必重视。慕尼黑上海光博会圆满结束,激光成为展出亮点,继续重点推荐光模块龙头【中际装备】、【光迅科技】,关注【博创科技】、【天孚通信】。

区块链技术挑战第三方支付。央行针加大对支付机构的监管力度,区块链的支付技术使得双方转账不需要中介机构参与,挑战第三方支付的商业逻辑,第三方支付市场面临重新洗牌。关注在区块链技术领域有率先布局的第三方支付龙头公司,重点推荐:【海立美达】、【键桥通讯】(收购上海即富)。

人工智能风继续吹,互联网巨头争相布局。人工智能的发展将从产业链上带来一系列的投资机会,有利于已经构建了大数据体系且拥有核心算法、并在人工智能、大数据领域积极布局的公司。重点推荐:【梅泰诺】,收购 BBHI,估值低、预期低。

云计算价格继续下跌,互联网巨头跑马圈地。云计算服务商价格战将会导致行业集中度进一步提高,相比之下 IDC 龙头更具投资价值。 重点推荐:【鹏博士】,公司具备宽带网络平台价值、IDC 价值、潜在云服务三个长期价值。