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键桥通讯:内外兼修,业绩快速增长

时间:2016-02-29    机构:申万宏源

公司发布2015年业绩快报,营业总收入为846,217,770.43元,比上年同期+63.50%;利润总额为24,448,395.66元,比上年同期+68.17%;归属于上市公司股东的净利润为28,584,326.91元,比上年同期+50.33%。不考虑外延并购影响,内生增长业绩符合预期。

公司于近日收到《中标通知书》,确定公司为南宁市轨道交通2号线工程警用通信系统设备集成采购及相关服务项目的中标人,中标金额为人民币50,500,000元。

传统业务方面,对外加大市场开发力度,对内加强内部管理,2015年业绩快速增长。2015年度公司加大了市场开发力度,促使公司销售业绩较去年同期有较大幅度增长。同时,在费用控制和内部管理方面,公司加强了内部管理,提升了管理效率,2015年营业利润同比上升68.17%。在提高订单获取能力的同时,公司加强了在资产结构优化的能力,收到了部分合同执行理赔款,处置了公司部分资产。

内生外延双驱动布局大数据产业链,为产融结合提供强有力支撑。公司的物联网+以及与英国帝国理工学院、先锋金融等合作的医疗机器人和可穿戴设备有望成为大数据的采集入口,与此同时公司成立淮海数据公司,布局大数据交易、清洗和建模技术开发,并通过外延合作,获取帝国理工在大数据科学领域的研究支持。公司目前在大数据采集-交易、处理-建模分析,全产业链的布局将为公司未来开展供应链金融、征信等服务提供强有力的支撑。

有望依托大股东资源,布局金融全产业链。公司已经在证券、小额贷款、基金、投资、互助保险等领域有所布局。公司定向增发的部分资金还将投向金融科技云和并购盈华租赁,大股先锋金融在金融板块更是实力突出。公司通过布局金融板块,向产业链上的客户提供金融服务,可以密切上下游公司之间的联系,形成产业链竞争优势。产业与金融积极互动,虚实结合帮助公司未来打开更广阔的成长空间。

维持“增持”评级.维持16/17年盈利预测6700万、8400万,对应PE71/57倍。

风险提示:并购过会无法通过的风险